¿Qué es el capital semilla y cómo encontrar inversionistas ángeles?

¿Qué es el Capital Semilla?

El capital semilla, también conocido como dinero semilla o financiación semilla, es una inversión privada de capital en una startup a cambio de acciones en la empresa. El dinero inicial generalmente está en el rango de decenas a cientos de miles de dólares, no millones. Este rango existe porque las empresas de capital de riesgo generalmente no invertirán menos de $ 1 millón, donde eso podría representar el máximo que puede esperar de los inversores semilla.

El financiamiento de capital riesgo tiene algunas diferencias clave con respecto al financiamiento inicial, pero uno de los principales factores diferenciadores es la cantidad de dinero invertido. Si bien el financiamiento de capital de riesgo puede variar desde $ 1 millón en el extremo inferior, hasta alrededor de $ 30 millones en el extremo superior, el financiamiento inicial generalmente es mucho menor y su propósito es mantener el negocio a flote hasta que pueda generar flujo de efectivo y adquirir más significativamente fondos.

Otra diferencia clave es que las inversiones de capital de riesgo provienen con mayor frecuencia de instituciones, mientras que la financiación inicial generalmente proviene de inversores individuales, como inversores ángeles, crowdfunding e incluso amigos y familiares.

¿Qué son los inversores semillas?

Los inversores semillas, también conocidos como Inversores Angeles, son personas que buscan invertir en startups muy tempranas. Por lo general, hay grupos de estos inversores en su área. También puede buscar incubadoras o aceleradores, que son grupos que también pueden proporcionar espacio de oficina y acceso a otros expertos.

Dado que los Inversores Ángeles generalmente rechazarán el 75% (o más) de las propuestas de inversión que reciben, desean que actúen juntos antes de acercarse a ellos. Los inversores Ángeles no solo tienen dinero, sino que a menudo también tienen mucha experiencia, por lo que si puede obtener fondos de un inversor ángel, instantáneamente mejorará sus posibilidades de éxito. Los inversores harán todo lo que esté en su poder para obtener un retorno de su inversión, y no habrían hecho la inversión en primer lugar si no hubieran pensado que podrían hacerlo. Adquirir fondos de esta manera no solo le brinda algo de dinero para ayudarlo a llegar a la siguiente etapa de crecimiento, sino que también le permite saber qué otras personas más experimentadas creen en su idea y que lo que ha construido hasta ahora tiene el potencial de tener éxito.

Entonces, ¿cuánto capital inicial debería tratar de recaudar en esta etapa? Ahora, intentemos definir el término «ronda semillas».

¿Qué es una ronda semilla?

Una ronda semilla suele ser una primera y pequeña ronda de financiación inicial que le permite contratar a algunas personas clave y llevar su proyecto a una etapa demostrable con un prototipo. En algunos casos, se puede usar una pequeña ronda semilla para obtener su plan de negocios completamente escrito.

Si tiene que tener un ingreso mientras desarrolla su idea, el capital semilla puede proporcionarlo. La ronda de amigos y familiares discutida anteriormente generalmente está en el rango de decenas de miles de dólares y generalmente es suficiente para comenzar. El capital semilla, por otro lado, suele ser suficiente para llevarlo a una ronda de capital de riesgo, pero rara vez es suficiente para llevarlo al mercado.

Entonces, la mayoría de las veces, una ronda semilla dará como resultado inversiones que son más que la ronda de amigos y familiares, pero menos que una ronda de capital de riesgo. También puede ser bastante costoso en términos del acciones de la empresa a las que tiene que renunciar para obtenerlo, así que no recaude más de lo que cree que necesita para llegar a una ronda de financiación real y sea muy cuidadoso en cómo lo gasta.

¿Cómo acercarse a los inversores para una financiación semilla?

Inversores de financiación semilla

Si tiene un prototipo funcional, también debe tener un plan de negocios de algún tipo, antes de acercarse a los inversores ángeles. ¿Por qué? Debido a que debe tener una idea de quién querría este producto, qué tan grande es el mercado y cuánto dinero necesita para pasar a la siguiente etapa. Realmente no tienes que estar en lo cierto sobre todo esto, y probablemente no lo estés, pero debes escribir tus suposiciones sobre por qué estás haciendo esto.

Ahora es el momento de contratar a su primer empleado de marketing

Si no tiene un plan de negocios escrito, piense seriamente en crearlo o en encontrar a alguien que lo ayude a escribirlo, porque sin él sus probabilidades de recaudar capital inicial son muy escasas. Sus esfuerzos para recaudar fondos iniciales en esta etapa casi lo requieren. Cubra sus bases y asegúrese de tener un plan de negocios profesional y completo antes de acercarse a los inversores. Si usted es por ejemplo ingeniero y su pequeño equipo está compuesto por ingenieros, y le falta la experiencia comercial o de marketing para armar esto, obtenga ayuda.

Primera recomendación: Encuentre y contrate a un buen profesional de marketing que conozca el mercado que está buscando.

¿Cuánto debe pagar a un profesional de marketing?

Lo que le paga a un profesional de marketing ciertamente depende de las condiciones del mercado, pero pague lo que necesita pagar para obtener la persona adecuada. Esto puede ser muy difícil en esta etapa.

Estás recaudando tu primera ronda de capital inicial, por lo que aún no tienes mucho dinero para pagar los salarios. Es lo mismo con el líder de tecnología, aunque es posible que usted o uno de sus desarrolladores experimentados puedan asumir este rol. El componente de equidad de este paquete de compensación es una pregunta más importante.

Una persona con un nivel de VP-Marketing que no es un socio fundador y que ingresa después de haber recaudado dinero probablemente puede esperar una participación del 2% al 3%. Si su profesional de marketing no es un candidato de nivel VP, pero está asumiendo riesgos profesionales trabajando con usted a tiempo completo en esta etapa temprana, entonces del 2% al 4% es justo y puede permitirle pagar un poco menos que las tarifas del mercado. Sin embargo, no se exceda en la participación o entrega de acciones, la necesitará más adelante. Estas son pautas, no reglas, y todos tendrán una opinión diferente.

¿Qué esperan ver los primeros inversores semilla antes de invertir en una Startup?

La pregunta en cuestión es realmente qué esperan los inversores semilla ver en un equipo antes de comprometerse a invertir. Todos tienen diferentes ideas sobre esto.

Algunos expertos creen que debería tener un equipo ejecutivo estelar. Otros creen que se requiere tener una Junta de Asesores compuesta por grandes nombres. Probablemente hay casos en los que uno o ambos son ciertos, pero según mi experiencia, a menudo hay factores más importantes que deberían priorizarse primero.

Creo que un prototipo demostrable, un plan de negocios bien pensado y un equipo pequeño y hambriento son lo que los primeros inversores esperan ver primero. Una Junta de Asesores en este punto tiene poco valor para recaudar dinero, y un equipo ejecutivo estelar, o incluso cualquier equipo ejecutivo, tampoco está agregando ningún valor.

Una persona de marketing realmente buena puede elaborar un plan de negocios más formal que contenga los elementos esenciales que necesita para recaudar dinero de los Inversores Ángel. Pueden determinar el mercado objetivo, el tamaño del mercado y describir a los clientes que busca. También deben servir como Gerente de Programa, teniendo largas conversaciones con su equipo de ingeniería sobre lo que es posible y cuánto tiempo pueden tomar las cosas para llegar a un producto.

Unir los números puede requerir ayuda externa, pero dicho esto, probablemente no valga la pena contratar a una persona con dinero todavía.

Todos los inversores con los que he tratado durante mi carrera parecen entender algunas cosas en esta etapa. Estos entendimientos conducen a tres cosas importantes que debe mostrar a los inversores cuando plantean una ronda semilla:

• Un plan de negocios sólido
• Un prototipo funcional
• Un equipo comprometido capaz de tener éxito.

¿Por qué es tan importante tener un plan de negocios sólido para los inversores?

Es su plan de negocios lo que le atrajo a la audiencia con los posibles inversores; están claramente interesados ​​en el espacio que estás buscando. Pero hay algunas cosas que debe comprender acerca de cómo los inversores verán su plan de negocios.

Primero, su plan de negocios y números probablemente estén equivocados. No lo tome como algo personal, su opinión se basa en la experiencia. En segundo lugar, tomará mucho más tiempo de lo que estima para llevar algo al mercado.

Lo que les gusta ver a los inversionistas, y la razón por la que incluso están hablando con usted, es que su idea de producto y el mercado que está buscando son atractivos para ellos. Lo que realmente quieren ver es un equipo que pueda ajustarse y adaptarse a las variables del mercado en constante cambio y los desafíos de ingeniería por delante con fuego en sus ojos y entrar en el mercado que les interesa con un producto atractivo.

Si todo lo que tiene es una idea y un equipo pequeño, aún es posible recaudar dinero, pero la cantidad de capital a la que renunciará es proporcional al riesgo que los inversores van a tomar.

¿Por qué es tan importante tener un prototipo funcional para los inversores?

Los inversores ángeles saben que existe un gran riesgo en este punto de inversión, pero incluso ellos tienen sus límites. Es por eso que tener un prototipo funcional es importante.

Si sus inversores potenciales pueden ver algo de la realidad y no solo verlo agitar los brazos, algunos riesgos se mitigan a sus ojos. El dinero es muy caro en esta etapa con respecto a la cantidad de capital social al que renunciará por él.

Los inversores deberán ver que el equipo está comprometido a hacer lo que sea necesario para llegar a la siguiente etapa. Quieren personas apasionadas a tiempo completo que puedan articular el concepto y creer claramente en él. Gente a tiempo completo. Por favor, no salgas e intentes recaudar dinero con un equipo que no se unirá a tiempo completo o cualquier justificación que puedan tener para no estar completamente comprometidos. Es mucho menos probable despertar el interés de un inversor si el equipo está disponible a medio tiempo.

¿Por qué el compromiso del equipo es tan importante para los inversores?

Si tiene un plan de negocios, los inversores estarán mucho más centrados en el equipo. Querrán saber que usted y su equipo pueden tener éxito.

En este punto, debe tener a alguien en su equipo que pueda profundizar en el mercado y abordar problemas como la definición del conjunto de características correctas para el producto, la búsqueda de clientes y el dimensionamiento preciso del mercado. También debe tener a alguien que sea claro y articule los problemas de ingeniería, los riesgos de desarrollo, los cronogramas y las características. Probablemente seas tú.

¿A quién no necesita contratar en esta etapa de crecimiento?

No creo que necesite un vendedor en este momento; Por ejemplo, se han visto casos en los que el personal de ventas entra en modo de ventas en presentaciones de inversionistas y saca toda la conversación del camino.

Su equipo en este momento no necesita estar compuesto por personas de nivel VP; la gestión y el liderazgo son habilidades muy diferentes a la competencia específica en mercados o tecnología.

Su equipo debe ser lo suficientemente pequeño como para no necesitar un liderazgo pesado, si está recaudando una ronda de capital inicial. También es probable que desee una persona de números que pueda recorrer el panorama financiero en el plan de negocios, aunque mi creencia personal es que tener números creíbles, pronósticos y una comprensión profunda del mercado que está viendo son suficientes en esta etapa.

Mantén el rumbo: enfócate en las métricas importantes para los inversores

Nuevamente, los Inversores Angeles probablemente asumirán que tus números probablemente estén equivocados, pero también es probable que esos números no sean lo que es importante para ellos. En cambio, son sus suposiciones sobre el mercado y las métricas las que son importantes para ellos. Su persona de marketing y su comprensión personal del espacio pueden crear vistas muy realistas del mercado disponible y los clientes potenciales. Si necesita ayuda para armar las hojas de cálculo, puede contratar un tipo de CFO por contrato para hacerlo.